开端：瑞恩老本RyanbenCapital

　　2025年8月26日，TechStar Acquisition Corporation（TechStar，SPAC公司，07855.HK）在港交所递交联系与Seyond Holdings Ltd （前称图达通控股有限公司，规划公司，以下简称“图达通”或“Seyond”）进行业务统一、进行特别意见的收购公司并购来去（De-SPAC）的文献，视同IPO央求，清科老本、中信证券、中信建投海外（举座谐和东说念主）为其联席保荐东说念主。这是继其于2025年2月12日递表失效后的再一次央求。

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107652/documents/sehk25082600105_c.pdf

　　图达通议定估值为117亿港元，TechStar及图达通已与3名PIPE投资者签订投资合同，PIPE投资的所得款项将为约5.513亿港元。PIPE投资者包括：

黄山市国资委旗下黄山建投老本，投资金额3.875亿港元；

龚虹嘉先生旗下富策，投资金额1.56亿港元；

华盖老本，通过珠海横琴华盖，投资金额0.78亿港元。

　　主要业务

　　图达通，配置于2016年，算作想象、拓荒及分娩车规级激光雷达管制决议的天下领导者，为高等驾驶援救系统（ADAS）、自动驾驶系统（ADS）以卓绝他汽车及非汽车应用场景提供激光雷达管制决议。

　　笔据灼识盘问的云尔，于2024年图达通托付统统向上23万台车规级激光雷达，于往绩记载时候ADAS激光雷达管制决议销售收入计，天下排行第二。规矩2025年8月15日，蔚来已采纳在其九款车型上选定图达通的激光雷达管制决议。

　　图达通在家具的想象、拓荒及买卖化方面取得了精深得胜。笔据灼识盘问的云尔，图达通是首批在汽车及非汽车管制决议方面都领有买卖化记载的少数厂商之一。公司在中国苏州、德清及平湖培植了量产步调，并利用公司在中国闇练的供应链、分娩及买卖化教诲，保抓对关键分娩及采购经由的有用规矩。

　　图达通与几许主机厂及ADAS或ADS公司，如蔚来、深向、嬴彻科技及陕重汽，已采纳将公司的激光雷达管制决议集成到其几许车型或ADAS中，图达通已运行量产及托付联系激光雷达管制决议。于往绩记载时候，图达通向主机厂托付统统向上49.3万套车规级激光雷达管制决议。此外，规矩2025年8月15日，图达通已得到另外十家主机厂及ADAS或ADS公司（包括宏景智驾、挚途科技、Pony AI、中国三家国有汽车主机厂、一家头部衔尾汽车公司及中国另外三家分歧专注于商用车、乘用电动汽车及网约车出行处事的公司）的赢单想象，这些公司已采纳将图达通的激光雷达管制决议集成到其货运及物流应用以及商用车应用的ADAS中。图达通还与多家ADAS及ADS公司（如易控智驾）签订了合作合同，改日将公司的激光雷达管制决议集成到其管线车型或一体化ADAS中，用于商用车、货运及物流等多样应用。图达通的激光雷达管制决议还得胜融入并应用于多样非汽车应用场景，包括高速公路、地铁及铁路以及采矿。

　　除激光雷达传感器硬件外，图达通自主拓荒的软件OmniVidi具有高分辨率三维点云及先进的感知算法，聚首公司的激光雷达硬件，可为客户提供皆备一体化的激光雷达管制决议。图达通的一体化管制决议已被好多客户（如地铁清爽运营商）选定及实施。

　　图达通的收入来自销售猎鹰系列激光雷达管制决议、灵雀系列激光雷达管制决议、捷豹系列激光雷达管制决议卓绝他（主要包括软件销售、电子材料销售及工程处事）。

　　鼓吹架构

　　上市文献透露，特别意见收购公司并购来去完成前，图达通的鼓吹架构，

　　鲍君威博士，通过High Altos Limited抓股6.04%，通过Phthalo Blue LLC抓股10.60%，通过投票权托付哄骗雇员抓股策划托付授出东说念主抓有的3.31%的投票权（将于交割后阻隔），及1.02%由托付鼓吹授予的投票权，打算可规矩公司约20.97%的投票权。

　　鲍君威博士笔据规划公司细目，有权在董事会中投6票（规划公司不向上6名董事，统统11票），被视为规矩规划公司董事会大大量东说念主员构成，被视为控股鼓吹。

　　其他投资者包括NIO Capital、北京光跃、Banyan Partners Fund、Often Excel Investments、ERVC Technology、F-Prime Capital、CGC Asia、Bideford Global、赛力斯（601127.SH）、建柏投资、Gateway Capital、阳贤达行、北京世纪凯悦、均胜电子（600699.SH）、淡马锡、BAI Capital、BAI GmbH、Joy Capital、Dongqing Cai、Rosewater、Silver Bear Fields、国泰君安海外（01788.HK）、Shunwei Capital、北京大钲、上海国策、Haixia Dolphin、守正麒麟、Hermitage Fund、Perfect Vision Global、Z1 Virtual、武汉融辉、苏州智能车联网、兴证翻新及中缔投资、中金公司（601995.SH）、国联证券（601456.SH）、上海隽嶂等．

　　紧随交割后的预期股权结构：

　　假定老本重组已完成，概无TechStar A类鼓吹哄骗其赎回权，概无TechStar A类鼓吹哄骗其请求权，55，130，000股接纳公司股份已笔据PIPE投资合同刊行予PIPE投资者，概无获准许股权融资：

　　鲍君威博士可规矩公司约13.70%的投票权。

　　李义民博士，抓股1.69%；

　　雇员抓股策划托付授出东说念主，抓股2.52%；

　　托付鼓吹，抓股1.04%；

　　其他鼓吹抓股69.80%；

　　PIPE投资者：黄山建投老本抓股2.85%，富策抓股1.15%，珠海横琴华盖抓股0.06%，打算抓股4.06%；

　　TechStar发起东说念主，抓股1.84%；

　　TechStar A类鼓吹，抓股8.09%。

　　董事高管

　　并购来去统一完成后，接纳公司董事会将由5名接纳公司董事构成，包括：

2名推行董事：

　　鲍君威博士（董事长、总裁兼行政总裁）；

　　李义民博士（首席时刻官）；

3名孤苦非推行董事：

　　陈长龄博士（滑铁卢大学司帐学终生副讲解和核准博士论文导师）；

　　Costas John Spanos博士（加州大学伯克利分校Andrew S． Grove特聘名誉讲解）；

　　Maximilian Ibel博士（BrainKey董事会成员）。

　　除接纳公司推行董事外，接纳公司高管包括：

　　姚远先生（首席财务官兼联席公司文书）；

　　杨正先生（首席信息官兼软件工程副总裁）；

　　陈东先生（中国区总裁）。

　　公司事迹

　　财务数据透露，在昔时的2022年、2023年、2024年和2025年前三个月，图达通的营业收入分歧为0.66亿、1.21亿、1.60和0.25亿好意思元，相应的净蚀本分歧为1.88亿、2.19亿、3.98亿和0.15亿好意思元，相应的经相易净蚀本分歧为1.43亿、1.37亿、0.83亿和0.11亿好意思元。

　　中介团队

　　参与是次De-SPAC的的中介团队主要有：

　　清科老本、中信证券、中信建投海外为其联席保荐东说念主；

　　德勤为其审计师；

　　方达为规划公司中国讼师；

　　达维为规划公司香港及好意思国讼师；

　　贝克·麦坚时、汉坤（香港）为TechStar的香港及好意思国讼师；

　　竞天公诚为券商中国讼师；

　　Allen Overy Shearman Sterling为券商香港讼师；

　　浤博老本为其合规参谋人；

　　灼识盘问为其行业参谋人。

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